Taruhan Terhadap Tesla

taruhan

Ketika Anda bertaruh melawan Tesla dan Elon Musk, Anda sebaiknya bertaruh kecil dan itulah yang saya lakukan. Saya seorang spekulan veteran dengan lebih dari empat puluh tahun di raket ini. Selama dua tahun terakhir, saya ragu-ragu untuk tidak menjual saham ini karena kekaguman saya pada Elon Musk dan prestasinya. Sejak Elon tiba di negara ini dari Afrika Selatan dengan hampir tidak ada karirnya telah satu kemenangan yang menakjubkan demi satu. Dia mulai sebagai pendiri Zip2 dan terjual habis seharga $ 22 juta. Dia kemudian menjadi salah seorang pendiri Paypall dan menguangkan $ 165 juta. Dalam suksesi yang cepat, ia kemudian menjadi salah satu pendiri SpaceX, Solarcity dan Tesla. Solarcity sekarang adalah penyedia sistem tenaga surya terbesar di negara ini. Jika saya diminta untuk memilih wiraswasta terbesar Amerika, saya akan memilih Elon Musk.

Lalu mengapa saya bertaruh melawan impian99 Tesla bertingkat ciptaannya yang paling terkenal? Saya bertaruh untuk itu karena angkanya gila dan saya bukan satu-satunya investor yang berhidung keras untuk sampai pada kesimpulan ini.

Dalam tiga tahun terakhir, Tesla telah menjadi salah satu saham tersingkat di pasar. Pada tahun 2014, celana pendek dikeluarkan dan ditembak saat harga Tesla meroket dan celana pendek dengan panik menutupi posisi mereka. Terlepas dari pembantaian ini, posisi pendek masih merupakan angka yang sangat tinggi sekitar 25% dari total stok mengambang Tesla. Mengapa celana pendek terus mempersingkat stok ini meskipun fakta bahwa mereka terbunuh? Itu karena mereka melihat angka-angka yang benar-benar mengerikan. Tesla saat ini menjual $ 267 per saham dan bertentangan dengan kepercayaan populer, itu tidak pernah mendapatkan keuntungan. Dalam laporan keuangan triwulanan terakhirnya, perusahaan melaporkan kerugian sebesar $ 62 juta atau lima puluh sen per saham ketika menggunakan nomor GAAP (Umumnya Diterima Akuntansi). Ini adalah satu-satunya angka yang dikenali oleh SEC. Histeris memuji $ 16 juta laba dan pendapatan 11 sen per saham adalah angka non-GAAP palsu. Mengapa SEC memungkinkan perusahaan untuk mempublikasikan angka fantasi non-GAAP dalam laporan pendapatan mereka adalah di luar jangkauan saya, tetapi mereka melakukannya. Yang lebih buruk adalah bahwa apa yang disebut investor profesional terus mengutip angka-angka palsu di TV seolah-olah mereka valid.

Tesla dianggap sebagai perusahaan sempurna yang ditakdirkan untuk merevolusi industri mobil. Tesla membutuhkan hasil kinerja yang menakjubkan untuk membenarkan harga saat ini. Sangat mengganggu bahwa sekarang memproduksi sekitar 35.000 mobil yang sangat terkenal setahun dan menjualnya dengan biaya rata-rata sekitar $ 100.000 masing-masing dan masih tidak dapat menghasilkan keuntungan. Sudah diumumkan bahwa mereka tidak mengharapkan untuk mendapatkan untung di 2014 menggunakan angka GAAP resmi.

Pertanyaan $ 64.000 adalah berapa banyak fanatik hijau di luar sana yang bersedia dan yang lebih penting mampu membayar $ 100.000 untuk mobil listrik dengan batasan jangkauan yang sangat nyata. Orang-orang fanatik mengatakan ratusan ribu. Saya pikir tidak. Tanda-tanda mulai muncul bahwa Tesla sedang berjuang untuk menemukan 35.000 pembeli per tahun. Pembeli yang mampu membayar $ 100.000 untuk mobil tidak tumbuh di pohon. Di mana 35.000+ pembeli tahunan tahun depan dan tahun sesudahnya datang? Apa yang akhirnya mendorong saya ke tepi adalah pernyataan berulang oleh pemilik Tesla bangga yang tidak menyerupai apa pun seperti sekte keagamaan bahwa ada ratusan ribu pembeli baru terengah-engah di luar sana. Pembeli yang dengan senang hati akan membayar $ 100.000 sehingga mereka dapat didorong ke dalam ekstasi setiap kali mereka menginjak pedal gas karena Tesla dapat mempercepat dari 0-30. Saya tidak Aku tidak tahu apa artinya itu. Saya tahu bahwa saya tidak akan membayar sepeser pun ekstra untuk kinerja yang mulia ini. Jika ini adalah argumen terbaik yang dapat mereka kemukakan maka mereka tidak memiliki argumen.

Honda Accord saya harganya $ 22.500 dan memberi saya semua akselerasi yang saya inginkan atau butuhkan.

Elon Musk adalah penjudi perahu sungai. Seluruh karirnya sejak ia datang ke negara ini telah menjadi pertaruhan perahu sungai satu demi satu. Ini adalah pria yang tidak bahagia kecuali dia melempar dadu. Tesla tidak cukup berisiko baginya sehingga dia menaikkan taruhan dan membangun jaringan supercharger dengan pengisian bahan bakar gratis seumur hidup untuk tepuk tangan meriah. Semua orang tampaknya menganggap itu slam-dunk dan itu akan menguntungkan. Bagaimana jika tidak?

Lalu dia bertaruh di peternakan. Gigafactory adalah taruhan pertaruhan peternakan. Ini adalah pertaruhan besar bagi perusahaan yang tidak pernah mendapatkan untung dan berdarah merah. Itu hampir harus menguntungkan sejak hari pertama. Bagaimana jika tidak?

Bertaruh di peternakan di gigafactory tidak cukup untuk anak kita. Dia memutuskan dia masih belum mengambil risiko yang cukup. Jadi dia bertaruh pada peternakan untuk kedua kalinya pada program jaminan yang hanya bisa digambarkan sebagai gila. Tidak ada perusahaan mobil yang sejarahnya menawarkan program garansi yang jauh dibandingkan dengan itu. Tesla menawarkan program garansi delapan tahun pada drive train dan baterai dan garansi tak terbatas pada jarak tempuh. Ada juga garansi tiga tahun untuk tukar tambah 50%.

Efek jangka panjang dari penuaan pada Tesla tidak diketahui. Tidak ada yang tahu bagaimana baterai dan drive train akan tampil di tahun ketiga. Apalagi tahun enam, tujuh dan delapan. Alasan yang diberikan untuk garansi ini adalah bahwa karena mobil tidak memiliki mesin pembakaran internal, tidak ada yang serius yang bisa salah dengannya. Bagaimana orang bisa percaya ini di luar jangkauan saya. Edmunds telah menolak untuk merekomendasikan mobil karena terlalu banyak hal yang salah dengan kendaraan uji. Ini tidak bagus. Jika sedan Tesla tidak menua hampir sempurna, program garansi saja akan menghancurkan perusahaan seperti bug.

Di dunia judi, ada istilah untuk penjudi yang terus bertaruh di peternakan. Mereka disebut pelompat jembatan karena mereka terus bertaruh di peternakan sampai mereka kehilangan segalanya. Setelah itu, tidak ada lagi yang bisa mereka lakukan selain melompat dari jembatan.

Saya mengatakan bahwa ketika Anda bertaruh melawan Elon Musk Anda sebaiknya bertaruh kecil dan saya bertaruh kecil. Taruhan saya adalah tujuh $ 80 put yang sangat sederhana yang berakhir pada Januari 2016. Lagipula, jika ada yang bisa melakukannya, ini adalah Elon Musk tapi saya rasa tidak. Tesla diberi harga untuk kesempurnaan dan kesempurnaan tidak akan terjadi. Terlalu banyak peristiwa berisiko tinggi harus berjalan dengan sempurna bagi Tesla untuk hanya mempertahankan harga yang ditinggikan saat ini apalagi meningkatkannya.